Analyse : Dollar (30/08/10)

Le 17/08/10 :

"Depuis la dernière analyse, le marché a répondu à la question qui était posée : les derniers plus-hauts constituent bel et bien, à court terme du moins, la résistance de la figure de consolidation qui est en formation.

La volatilité très court terme est à son maximum et devrait baisser.

La poursuite de la consolidation de la devise est attendue."

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Bonjour à toutes et à tous,

Depuis notre dernière analyse, il y a deux semaines, la volatilité très court terme a continué à baisser ce qui s'est traduit par un range très étroit sur le FSA Dollar Index.

La sortie de ce range s'est faite avec un nouveau plus haut mineur qui nous a piégé sur nos positions dollar le 20/08.

Le FSA Dollar Index a touché à cette occasion la zone de résistance du range MT formé en mars/avril 2009.

A court terme, le scénario le plus probable est le retour sur la zone de support du range MT actuel (en bleu).

Ce support ne devrait pas être cassé dans l'immédiat.

En d'autres termes, la poursuite de la consolidation moyen terme est attendue pour les semaines à venir.

Invalidation : cassure du support du range actuel.

Clotûre : AUDUSD

Résumé de la position

• Parité .........: AUDUSD
• Date entrée.....: 20/10/10
  
• Sens............: Long
  
• Point d'Entrée..: 0.8895
• Intérêts .......:
  
• Invalidation TL.:
• Stop ...........: Dynamique
• Objectif .......:
  
• Sortie..........: 0.8856
  
• Résultat (pips).: -39
  
• Cours actuel....: 0.8893

Clotûre : USDCHF

Résumé de la position

• Parité .........: USDCHF
• Date entrée.....: 20/10/010
  
• Sens............: Short
  
• Point d'Entrée..: 1.0334
• Intérêts .......:
  
• Invalidation TL.:
• Stop ...........: Dynamique
• Objectif .......:
  
• Sortie..........: 1.0357
  
• Résultat (pips).: -23
  
• Cours actuel....: 1.0335

Clotûre : GBPUSD

Résumé de la position

• Parité .........: GBPUSD
• Date entrée.....: 20/10/010
  
• Sens............: Long
  
• Point d'Entrée..: 1.5528
• Intérêts .......:
  
• Invalidation TL.:
• Stop ...........: Dynamique
• Objectif .......:
  
• Sortie..........: 1.5473
  
• Résultat (pips).: -55
  
• Cours actuel....: 1.5482

Clotûre : EURUSD

Résumé de la position

• Parité .........: EURUSD
• Date entrée.....: 20/10/010
  
• Sens............: Long
  
• Point d'Entrée..: 1.2678
• Intérêts .......:
  
• Invalidation TL.:
• Stop ...........: Stoppé
• Objectif .......:
  
• Sortie..........: 1.2689
  
• Résultat (pips).: -79
  
• Cours actuel....: 1.2691

Ouverture : Long AUDUSD

Résumé de la position

• Parité .........: AUDUSD
• Date entrée.....: 20/10/10
  
• Sens............: Long
  
• Point d'Entrée..: 0.8895
• Intérêts .......:
  
• Invalidation TL.:
• Stop ...........: Dynamique
• Objectif .......:
  
• Sortie..........:
  
• Résultat (pips).:
  
• Cours actuel....: 0.8893

Ouverture : Short USDCHF

Résumé de la position

• Parité .........: USDCHF
• Date entrée.....: 20/10/010
  
• Sens............: Short
  
• Point d'Entrée..: 1.0334
• Intérêts .......:
  
• Invalidation TL.:
• Stop ...........: Dynamique
• Objectif .......:
  
• Sortie..........:
  
• Résultat (pips).:
  
• Cours actuel....: 1.0335

Ouverture : Long GBPUSD

Résumé de la position

• Parité .........: GBPUSD
• Date entrée.....: 20/10/010
  
• Sens............: Long
  
• Point d'Entrée..: 1.5528
• Intérêts .......:
  
• Invalidation TL.:
• Stop ...........: Dynamique
• Objectif .......:
  
• Sortie..........:
  
• Résultat (pips).:
  
• Cours actuel....: 1.5529

Ouverture : Long EURUSD

Résumé de la position

• Parité .........: EURUSD
• Date entrée.....: 20/10/010
  
• Sens............: Long
  
• Point d'Entrée..: 1.2768
• Intérêts .......:
  
• Invalidation TL.:
• Stop ...........: Dynamique
• Objectif .......:
  
• Sortie..........:
  
• Résultat (pips).:
  
• Cours actuel....: 1.2759

Les 3 principes de base de l'AT

Le 12/02/2007 :

"Nous intervenons sur les marchés financiers en utilisant, pour la plupart, l'AT comme technique de base.

Mais à force de ne regarder que les graphiques, on en arrive à oublier les principes fondamentaux de celle-ci; principes sans lesquels l'AT perd totalement son sens.

Voici donc un rappel de ces principes."

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Voici un vieux post qui dort au fin fond des archives du blog mais qui conserve tout son intérêt pédagogique : "Les 3 principes de base de l'AT".

Je ne saurais qu'encourager ceux qui sont arrivés ces dernières années sur les marchés à le lire.

Et, pour les plus vieux (!) comme moi, il n'est jamais inutile de se rappeler les principes de base.

Bonne lecture

Analyse : EURUSD (20/08/10)

Le 09/10/08 :

"L'indicateur FSA KAI est dans un état d'extrême surachat sur la parité EURUSD et a atteint des niveaux qu'il n'avait pas atteints depuis avril 2004.

Selon la lecture de FSA, la parité ne devrait pas franchir les 1.34."

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Bonjour à toutes et à tous,

Depuis notre dernière analyse du 09/10/08, l'indicateur FSA KAI (graphique ci-dessus) a absorbé son état de surachat et est revenu sur des niveaux qui indiquent la fin de la dernière accélération baissière que la parité a connue.

Par ailleurs, EURUSD est, selon les critères de FSA, dans une phase de consolidation baissière de niveau 4 avec comme résistance la zone des 1.29/1.2920.

Un rebond est donc fort probable avec comme objectif minimal cette zone de résistance.

La parité évolue depuis hier dans un range très étroit entre 1.2791 et 1.2816. Avant le rebond attendu, un nouveau test des plus bas de la semaine est probable. Dans ce cas, la zone des 1.2750 constituerait un excellent point d'entrer long avec un stop < 1.27.

Invalidation < 1.27

Excellents trades à toutes et à tous

Analyse : Dollar (19/08/10)

Le 18/08/10 :

"les marchés en consolidation sont par définition erratiques.

...

Conséquence de cet état de fait : les indicateurs se contredisent et ne privilégient aucun sens pour aujourd'hui.

En revanche, ce qui ressort clairement de la lecture de FSA est une volatilité encore trop élevée qui doit être absorbée."

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Bonjour à toutes et à tous,

Comme nous pouvons le constater sur le graphique de FSA Dollar Index, la volatilité très court terme a poursuivi sa baisse hier.

Ceci se traduit par un range de plus en plus étroit sur la plupart des parités.

La volatilité très court terme devrait poursuivre sa baisse.

Il s'agit là d'un marché de scalpeur : nous sommes neutres sur le dollar à très court terme.

Bonne journée à toutes et à tous

Analyse : GBP (18/08/10)

Le 09/08/10 :

"La livre est, quant à elle, dans un fort mouvement correctif par rapport à sa dynamique de fond."

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Dynamique de fond très long terme

Comme nous pouvons le constater sur le graphique ci-dessus, la livre est dans une tendance baissière très long terme depuis 2004.

La rupture d'un support majeur très long terme, en 2008, a accéléré le mouvement baissier et la devise a atteint des niveaux jamais vus depuis les 90.

Néanmoins, selon les indicateurs avancés de FSA, cette dynamique baissière a atteint son plus bas cette année et la devise devrait reprendre le chemin de la hausse dans les moins à venir.

Invalidation : rupture significative des derniers plus bas

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Dynamique court terme

A plus court terme, et comme indiqué dans l'analyse de FSA Global Map du 09 août, la devise a connu une phase corrective qui semble avoir touché à sa fin.

Un retour vers les derniers plus bas de cette année est donc fort probable si la devise parvient à casser le support oblique de sa tendance haussière très court terme (grahique ci-dessus).

Invalidation : nouveau plus haut

FSA Currency Map : USD (18/08/10)

Le 17/08/10 :

"Comme déjà indiqué dans l'analyse de FSA Dollar Index, la volatilité très court terme reste très élevée sur toutes les parités à l'exception d'USDJPY

Selon les critères de FSA, la devise est dans une phase de "consolidation haussière de niveau 3" (la définition sera donnée dans la rubrique terminologie). Cette consolidation est particulièrement marquée sur EURUSD ainsi que GBPUSD avec une forte résistance dans la zone des 1.2880/1.2920 en ce qui concerne EURUSD et 1.57 en ce qui concerne GBPUSD."

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Bonjour à toutes et à tous,

La consolidation en cours sur le dollar commence à produire ses effets sur la volatilité très court terme qui commence à diminuer sur toutes les parités dollar.

En outre, les zones de résistance indiquées dans l'analyse d'hier concernant EURUSD et GBPUSD ont parfaitement joué leur rôle. Au contact de sa résistance, GBPUSD a baissé d'environ 140 pips. Dans le même temps, après un test des 1.2917, ses plus hauts d'hier, EURUSD reculait légèrement sous les 1.29.

Depuis hier, la baisse a gagné du terrain et, à l'exception de GBPUSD, le dollar est baissier, à très court terme, contre toutes les autres devises.

Après une "consolidation haussière de niveau 3", hier, la devise entame une phase de "consolidation baissière de niveau 1" : les marchés en consolidation sont par définition erratiques.

Conséquence de cet état de fait : les indicateurs se contredisent et ne privilégient aucun sens pour aujourd'hui.

En revanche, ce qui ressort clairement de la lecture de FSA est une volatilité encore trop élevée qui doit être absorbée.

La poursuite de la consolidation du dollar est donc attendue.


Excellente journée

Analyse (LT) : YEN (17/08/10)

Comme nous pouvons le constater sur le graphique ci-dessus, après la rupture d'un support majeur en 2006 et un cycle de baisse caractérisé par une faible volatilité, le Yen (JPY) a été propulsé, dans un mouvement fort volatile, à la hausse en 2008. Cette hausse a été stoppée, sur le plan technique, par une très forte résistance long terme.

Après une phase de correction puis un range qui a permis à la volatilité de baisser, les cours ont cassé, fin 2009, le range par le haut pour aller tester une nouvelle fois cette résistance.

Conséquence de ce dernier mouvement haussier, selon le classement de FSA Global Map, le Yen est la devise la plus haussière du moment.

Néanmoins, selon les indicateurs avancés de FSA, ce nouveau test de la résistance devrait échouer et le Yen devrait repartir à la baisse.

Invalidation : cassure de la résistance

FSA Currency Map : USD (17/08/10)

Après un point sur FSA Dollar Index, voici un point sur les parités dollar à l'aide de notre tableau de bord des devises, ci-dessus, FSA Currency Map.

USDCHF et USDJPY ont été les plus sensibles à la dernière accélération baissière du dollar et sont dans une dynamique totalement baissière.

A l'inverse, NZDUSD ainsi que USDCAD sont les parités qui ont le mieux résisté à cette baisse.

Concernant EURUSD, GBPUSD et AUDUSD, la baisse a été limitée.

Comme déjà indiqué dans l'analyse de FSA Dollar Index, la volatilité très court terme reste très élevée sur toutes les parités à l'exception d'USDJPY

Selon les critères de FSA, la devise est dans une phase de "consolidation haussière de niveau 3" (la définition sera donnée dans la rubrique terminologie). Cette consolidation est particulièrement marquée sur EURUSD ainsi que GBPUSD avec une forte résistance dans la zone des 1.2880/1.2920 en ce qui concerne EURUSD et 1.57 en ce qui concerne GBPUSD.

Bons trades

Analyse : Dollar (17/08/10)

Le 13/08/2010 :

"La question posée, à présent, est de savoir où se trouve la résistance de la zone de consolidation qui est en train d'être dessinée.

Selon la lecture de FSA, les derniers plus-hauts pourraient bien constituer la résistance de cette zone de consolidation."

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Bonjour à toutes et à tous,

Depuis la dernière analyse, le marché a répondu à la question qui était posée : les derniers plus-hauts constituent bel et bien, à court terme du moins, la résistance de la figure de consolidation qui est en formation.

La volatilité très court terme est à son maximum et devrait baisser.

La poursuite de la consolidation de la devise est attendue.

Excellente journée à toutes et à tous

FSA Cot Report du 10/08/10 : USD

Depuis le sommet historique atteint dans le rapport du 02 février 2010, avec 64 211 contrats, les "Non- Commerciaux" n'ont cessé de distribuer leurs positions ouvertes pour ne plus détenir que 18 913 contrats dans le rapport du 03 août 2010 soit une baisse de 71% de leurs positions ouvertes en 6 mois.

Ce cycle de distribution pourrait bien avoir atteint son plus bas puisque le rapport de cette semaine fait état d'une progression de 54% des positions ouvertes des "Non-Commerciaux".

Cette vive réaction des spéculateurs sur le support graphique (voir notre analyse du 08/08/10) qui a propulsé le dollar vers le haut, la semaine dernière, souligne l'importance de ce support.

Quant aux positions nettes, les spéculateurs sont haussiers avec 15 508 contrats longs.

Néanmoins, selon notre indicateur de sentiment basé sur les données de COT Report, FSA KSI, le sentiment de fond des spéculateurs demeure "structurellement" à la baisse. En effet, comme on peut le constater sur le graphique ci-dessus, l'indicateur (en bleu) n'a jamais suivi les mouvements de hausse du dollar ces 5 dernières années.

Par conséquent, un nouveau plus haut long terme impliquant la cassure de la très forte résistance ayant fait obstacle à tous les mouvements de hausse du dollar, depuis 2005, semble fort improbable.

Analyse : EURUSD (16/08/10)

Le 13/08/10 :

"L'analyse ci-dessus reste valable en dépit d'une brève cassure, hier, du seuil d'invalidation à 1.28.
...

Le seuil d'invalidation est à présent à 1.2740."

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Bonjour à toutes et à tous,

La rupture franche de la zone des 1.28 en clôture hebdomadaire invalide notre scénario de la semaine dernière sur la parité.

Nous sommes, à présent, neutre et en attente d'un signal clair du marché.

Bonne semaine

Volatilité : GBPUSD

Le 22/09/2007 :

"Autre observation importante, à chaque fois que la volatilité moyenne journalière tombe à 80 pips par jour, un cycle de hausse commence.

Ce fut le cas au 3e trimestre 1996, au 2e trimestre 2002 et encore cette année au 2e trimestre 2007."

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Il y a presque 3 ans de cela, la volatilité journalière moyenne de GBPUSD, par trimestre, venait de toucher la barre des 80 pips et, nous basant sur le graphique ci-dessus, nous en avions conclu qu'un cycle de hausse de volatilité allait commencer.

Depuis, la parité a connu une volatilité historique, au 4e trimestre 2008, avec une variation moyenne de 383 pips par jour !!!

Depuis ce sommet, la parité est entrée dans un cycle de baisse de la volatilité et il est fort probable que nous touchions, de nouveau, la zone des 80 pips dans les trimestres à venir.

La volatilité devrait donc continuer à baisser pour un moment encore.

Analyse : Dollar (13/08/10)

Le 10/08/10 :

"Nous concluons de tout cela que l'indice devrait poursuivre sa consolidation sur les niveaux actuels sans parvenir à marquer un nouveau plus bas significatif à court terme."

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Depuis notre dernière analyse, FSA Dollar Index a bien rebondi dans la zone de support indiquée pour entamer une phase de consolidation.

La question posée, à présent, est de savoir où se trouve la résistance de la zone de consolidation qui est en train d'être dessinée.

Selon la lecture de FSA, les derniers plus-hauts pourraient bien constituer la résistance de cette zone de consolidation.

Invalidation : cassure, à la hausse, des derniers plus hauts

Par ailleurs, notre tableau de bord devise, FSA Currency Map, nous confirme la dynamique haussière court terme du dollar contre toutes les parités à l'exception d'USDJPY qui résiste à cette hausse.

La volatilité long terme est très élevée sur toutes les parités à l'exception de NZDUSD, USDCAD.

La volatilité court terme est à son maximum sur toutes les parités à l'exception d'USDCHF et USDJPY.

Enfin, le tableau confirme le début de la consolidation sur la devise.

Analyse : EURUSD (13/08/10)

Le 12/08/10 :

"A court terme, une consolidation entre 1.28 et 1.3050 semble être le scénario le plus probable.

Invalidation : franchissement des 1.28 à la baisse"

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Bonjour à toutes et à tous,

L'analyse ci-dessus reste valable en dépit d'une brève cassure, hier, du seuil d'invalidation à 1.28.

Le plus bas marqué hier est à 1.2779.

Le seuil d'invalidation est à présent à 1.2740.

Bonne journée et bons trades

Analyse : EURUSD (12/08/10)

Le 09/08/10 :

"En d'autres termes, l'extrémité du mouvement haussier de la parité pourrait être atteinte même si un nouveau test des plus hauts récents (1.3333) avec un nouveau plus haut mineur jusqu'aux 1.34 est encore possible."

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Bonjour à toutes et à tous,

Le plus haut récent à 1.3333 constitue bel et bien le plus haut du mouvement haussier qui avait commencé au mois de juin.

Selon les critères de FSA, la baisse d'hier de la parité invalide la dynamique haussière qui s'était mise place depuis le mois de juin.

Néanmoins, le plus bas de cette nuit à 1.2828 ne devrais pas être franchi.

En effet, comme nous le verrons dans les analyses long terme (publiées ce week-end), les indicateurs avancés multiplient les signaux baissiers sur le dollar.

Dans cette perspective, le plus bas d'hier pourrait bien être un plus bas intermédiaire avant la reprise de la hausse de la parité.

A court terme, une consolidation entre 1.28 et 1.3050 semble être le scénario le plus probable.

Invalidation : franchissement des 1.28 à la baisse

Excellents trades à toutes et à tous

Analyse (CT) : Dollar (10/08/10)

Bonjour à toutes et à tous,

Comme nous pouvons le constater sur le graphique ci-dessus, FSA Dollar Index a marqué son dernier plus haut le 06/06/10. Depuis cette date, l'indice est redescendu, en ligne directe et avec une régularité remarquable, sur un ancien plus bas qui fait à présent support.

Cette nuit, la ligne de résistance du canal baissier, qui avait fait obstacle à 5 reprises aux tentatives haussières, a été cassée. L'indice est, par ailleurs, survendu comme indiqué dans nos précédentes analyses.

Nous concluons de tout cela que l'indice devrait poursuivre sa consolidation sur les niveaux actuels sans parvenir à marquer un nouveau plus bas significatif à court terme.

Invalidation : nouveau plus bas

Bonne journée à toutes et à tous

Analyse : EURUSD (09/08/10)

Le 08/08/10 :

"Par ailleurs, les indicateurs de force de FSA signalent une forte survente à court terme du dollar.

Un rebond du dollar à partir des niveaux actuels est, par conséquent, fortement probable."

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Comme signalé hier, il ressort de notre analyse qu'un rebond du dollar sur les niveaux actuels est fortement probable.

L'indicateur FSA KAI est dans un état d'extrême surachat sur la parité EURUSD et a atteint des niveaux qu'il n'avait pas atteints depuis avril 2004.

Selon la lecture de FSA, la parité ne devrait pas franchir les 1.34.

En d'autres termes, l'extrémité du mouvement haussier de la parité pourrait être atteinte même si un nouveau test des plus hauts récents (1.3333) avec un nouveau plus haut mineur jusqu'aux 1.34 est encore possible.

Invalidation > 1.34

FSA Indicateur : FSA KAI

L'indicateur FSA KAI (Indice d'accélération) est le fruit de plusieurs années de recherche et développement.

Cet indicateur a pour but de "mesurer" la force des accélérations en vue d'en déterminer les zones de surachat et de survente.

En outre, au sein d'un mouvement directionnel, chaque retour de l'indicateur dans sa zone d'équilibre ou dans la zone inverse (la zone négative dans une tendance haussière par exemple) constitue un point d'entrée dans le sens de la tendance.

FSA Global Map (09/08/2010)

Bonjour à toutes et à tous,

Ci-dessous, la dernière version de l'indicateur exclusif de Forex Swing Art, FSA Global Map, qui sera notre tableau de bord mis à jour quotidiennement.

Concernant le dollar, malgré la dynamique haussière de ces derniers mois, la dynamique de fond de la devise est considérée comme neutre avec un biais baissier par FSA.

La devise est, par ailleurs, et depuis un moment déjà, la devise la plus baissière à MT et CT.

La livre est, quant à elle, dans un fort mouvement correctif par rapport à sa dynamique de fond.

Bonne journée et excellents trades à toutes et à tous

Analyse : Dollar (08/08/10)

Bonjour à toutes et à tous,

FSA Dollar Index évolue, depuis fin 2003, dans une large structure de consolidation dont l'écart entre les deux extrémités représente environ 25%.

Les cours testent actuellement la zone médiane de cette structure qui a déjà fait support à plusieurs reprises dans le passé.

Par ailleurs, les indicateurs de force de FSA signalent une forte survente à court terme du dollar.

Un rebond du dollar à partir des niveaux actuels est, par conséquent, fortement probable.

Excellents trades à toutes et à tous